Октябрь 2021 в цифрах: рекордный дебют биткоин-ETF, ралли мем-токенов и $2,9 млрд для майнеров Ethereum

Октябрь 2021 в цифрах: рекордный дебют биткоин-ETF, ралли мем-токенов и $2,9 млрд для майнеров Ethereum

Ключевое

  • Биткоин и Ethereum обновили исторические максимумы выше $67 000 и $4400 соответственно. Одним из драйвером рынка стал запуск первого в США фьючерсного биткоин-ETF.
  • В октябре наблюдался тренд на мем-токены, а также нативные монеты метавселенных и GameFi-проектов.
  • Инфляционные ожидания побудили инвесторов обратить внимание на акции криптовалютных компаний.
  • Объем торгов на ведущих спотовых биржах приблизился к $1,5 трлн, уступив лишь показателям апреля-мая текущего года. Схожая ситуация наблюдалась и на DEX.
  • США вышли в лидеры по доле хешрейта в сети биткоина. Показатель уверенно восстанавливается после китайского запрета.
  • Майнеры биткоина приблизились к пиковым доходам, а Ethereum — вышли на рекорд в $2,9 млрд.
  • Капитализация стейблкоинов достигла $125 млрд. Показатель USDT от Tether — $70 млрд.
  • Динамика ведущих активов

    В октябре биткоин и Ethereum обновили исторические максимумы на отметках выше $67 000 и $4400 соответственно.

  • По итогам месяца биткоин вырос на 39,9%, а Ethereum — на 42,9%.
  • Впереди исторически благоприятное (в рамках бычьего рынка) окончание года.
  • Наилучшую динамику в октябре продемонстрировали мем-токены, а также монеты NFT-проектов и метавселенных.
  • Shiba Inu (SHIB), в моменте опередившая по капитализации ближайшего конкурента Dogecoin, и одноименный токен DeFi-протокола Safemoon оказались в числе рекордсменов октября.
  • Позитивную динамику также показали нативные монеты метавселенных, NFT- и GameFi-проектов, к примеру, Decentraland (MANA) и Sandbox (SAND), на фоне ребрендинга Facebook в Meta.
  • Отдельно стоит выделить тренд на мем-токены. Кроме Shiba Inu, в минувшем месяце стремительно росли и другие «собачьи» монеты — Dogecoin (DOGE), Floki Inu (FLOKI), Dogelon Mars (ELON), YooShi (YOOSHI) и Baby Doge Coin (BABYDOGE).
  • Негативную динамику среди проектов с умеренной капитализацией показал нативный токен DeFi-протокола Cream Finance. Он обрушился в результате очередного взлома, в ходе которого злоумышленник похитил $130 млн.
  • Акции связанных с криптовалютами компаний

    MicroStrategy (MSTR): +16,15%

    Coinbase (COIN): +37,15%

    Bakkt (BKKT): +351%

    Galaxy Digital (GLXY): +64,44%

    Динамика ценных бумаг майнинговых компаний

    Canaan (CAN): +33,91%

    Ebang International (EBON): +7,43%

    Riot Blockchain (RIOT): +0,07%

    Hut 8 (HUT): +48,72%

    Marathon Digital (MARA): +53,51%

    Акции связанных с криптовалютами и майнингом компаний в октябре продемонстрировали впечатляющие результаты на фоне позитивной динамики биткоина. Особо выделились акции платформы Bakkt — несмотря на непримечательный старт торгов 18 октября, за две недели котировки выросли на 351% на фоне сотрудничества с Mastercard.

    Макроэкономический фон

  • 3 ноября состоится заседание ФРС. По его итогам американский регулятор может сообщить о начале сворачивания программы выкупа активов темпом в $15 млрд ежемесячно, начиная с середины ноября.
  • К нормализации монетарной политики ФРС подталкивает озабоченность в отношении возросших инфляционных ожиданий. Сохранение проблем с цепочками поставок и высокие цены на энергоносители могут привести к удержанию темпов роста потребительских цен на повышенном уровне.
  • Рынок фьючерсов закладывает 62,5% вероятность первого повышения ставки Федрезерва в июне 2022 года. К этому моменту ФРС полностью свернет программу выкупа активов. Месяц назад эти шансы составляли лишь один к четырем.
  • Возросшие инфляционные ожидания нашли отражение в росте вероятности трех повышений ключевой ставки в 2022 году — с 7,3% месяц назад до 46,4%. По итогам состоявшегося 22 сентября заседания половина членов ФРС прогнозировала одно повышение в следующем году, другая — ориентировалась на 2023 год.
  • Уплощение кривой гособлигаций США стало сигналом о потере ФРС контроля над инфляцией. Инвесторы стали допускать сценарий, что для его возвращения монетарные власти вынужденно резко ужесточат политику в 2022 году, что приведет к замедлению экономики.
  • Старт возврата ФРС к нормальным денежно-кредитным условиям способен вызвать стресс на финансовых рынках. В ожидании запуска фьючерсного биткоин-ETF первая криптовалюта стала больше восприниматься как актив-убежище от инфляции. На эту взаимосвязь обратили внимание в Goldman Sachs обратили внимание.
  • Рыночные настроения, корреляции и волатильность

    В октябре на рынке преобладали бычьи настроения. Индекс страха и жадности, значительно выросший с начала месяца, свидетельствует об укреплении оптимизма игроков.

  • Движение цен биткоина и золота стабильно разнонаправленно, однако речь идет о достаточно слабой (-0,03) отрицательной статистической взаимосвязи. Корреляция первой криптовалюты с индексами S&P 500 и Доу Джонса остается положительной. По сравнению с сентябрем в октябре эта тенденция укрепилась (0,27 против 0,17).
  • Усиление корреляции биткоина с фондовым рынком может быть связано с запуском крипто-ETF в США. По мере принятия класса цифровых активов институциональными инвесторами эта взаимосвязь может усилиться.
  • В октябре коэффициент исторической волатильности биткоина держался в диапазоне от 3,21% до 4,46% — в конце месяца показатель начал падать. Амплитуда колебаний цены первой криптовалюты во время октябрьского ралли значительно ниже, чем во время весеннего «буллрана».
  • Динамика коэффициента Шарпа свидетельствует об инвестиционной привлекательности биткоина. Несмотря на присущую рынку волатильность, доходность в вложений в цифровой актив хорошо компенсирует принимаемый инвесторами риск.
  • Ончейн-данные

  • Число адресов с балансом 0,01 BTC и более в октябре приблизилось к историческому максимуму, достигнутому в апреле на отметке 9 161 934.
  • Показатель категории ≥ 0,1 BTC в начале октября обновил рекорд на отметке 3 258 532. Предыдущий максимум был зафиксирован 22 апреля (3 258 100).
  • Весь октябрь индикатор aSOPR находился над отметкой 1. Это указывает на улучшение рыночных настроений и на то, что большинство инвесторов фиксирует прибыль, а не продает в убыток.
  • Индикатор Stock-to-Flow Deflection находится значительно ниже отметки 1. Это значит, что биткоин недооценен в соответствии с известной моделью Stock-to-Flow от PlanB. Однако с середины июля значения индикатора растут, указывая на приближающуюся смену рыночного цикла.
  • Значениям метрики MVRV Z-Score пока далеко до зоны перекупленности (выделена красным цветом). Следовательно, бычий рынок еще не на исходе.

    Ethereum

  • С момента активации EIP-1559 в августе сеть Ethereum сожгла более 712 000 ETH (~$3 млрд) — из них свыше 297 000 ETH в октябре (~$1,28 млрд).
  • Суточное число сожженных монет по-прежнему коррелирует с ценой: 29 октября Ethereum обновила максимум на отметках выше $4400 — днем ранее сеть сожгла рекордное количество монет (16 852,13 ETH).
  • Усилился тренд на снижение балансов Ethereum на централизованных биржах (CEX). С начала октября предложение ETH на этих платформах сократилось на 5,52%, а с начала года — на 11,57%.
  • В октябре число валидаторов в сети Beacon Chain впервые превысило 250 000. За месяц показатель вырос на 3,3%.
  • Число монет на депозитном контракте Ethereum 2.0 стабильно растет — по итогам октября значение превысило 8 млн. Капитализация уже оценивается в ~$35 млрд.
  • Количество адресов с балансом ≥ 32 ETH увеличивается уже третий месяц подряд. 31 октября значение превысило отметку 108 804.
  • Lightning Network

  • На фоне появления более простых и мощных устройств для запуска узлов в сети микроплатежей биткоина Lightning Network (LN), а также роста популярности решения в Сальвадоре, число нод и количество каналов за октябрь выросли на 10,5% и 7% соответственно. Показатели достигли рекордных значений.
  • В течение месяца емкость LN увеличилась на 6,9%, с 2959 BTC до 3162 BTC. В сентябре значение выросло на 25%.
  • Майнинг, хешрейт, комиссии

  • В октябре продолжилось восстановление хешрейта биткоина, коррелирующее с ростом его цены. За месяц совокупная вычислительная мощность сети первой криптовалюты выросла на 2,42%. Сглаженный семидневной скользящей средней показатель 29 октября достиг рекорда на отметке 163,61 EH/s.
  • Изменилась расстановка сил в сегменте — США вышли в лидеры по доле в хешрейте биткоина (35,4%). Доля России достигла 11,2%, Казахстана — 18,1%.
  • Хешрейт Ethereum также достиг новых высот. За прошлый месяц коррелирующий с ценой ETH показатель вырос на 6%, а его исторический максимум зафиксировали 25 октября у отметки 746,12 TH/s.
  • На фоне хайпа вокруг NFT и роста DeFi-сегмента средняя комиссия за Ethereum-транзакцию вновь превысила $50. В последний раз показатель был на этих отметках в начале сентября, а до того — в мае.
  • Средняя комиссия за биткоин-транзакцию находилась преимущественно в диапазоне $3-$4. Интересно будет понаблюдать за динамикой показателя после софтфорка Taproot, ожидающегося в середине ноября. Обновление не только повысит приватность транзакций, но и масштабируемость сети.
  • Биткоин-майнеры добыли цифрового золота на $1,72 млрд, что сопоставимо с рекордным показателем марта ($1,74 млрд).
  • Октябрьский объем добычи Ethereum-майнеров составил максимальные за всю историю $2,9 млрд, включая $1,34 млрд транзакционных комиссий (46,2% от общего дохода).
  • Одна из очевидных причин увеличения поступлений майнеров — стремительный рост котировок.
  • Объем торгов

  • В октябре объем торгов на ведущих спотовых платформах достиг $1,497 трлн — третий по величине показатель в 2021 году.
  • Лидерство неизменно разделяют три биржи — Binance ($856 млрд), OKEx ($173 млрд) и Huobi ($149,6 млрд).
  • Фьючерсы и опционы

  • Открытый интерес (ОИ) по биткоин-фьючерсам в октябре приблизился к историческому максимуму — совокупный показатель на пике 21 октября достиг $26,4 млрд. Тогда же курс биткоина обновил ценовой максимум выше $67 000. Объем торгов за месяц составил $1,9 трлн.
  • На Чикагской товарной бирже (CME) совокупный объем открытых позиций вырос на 216% — с $1,72 млрд до $5,45 млрд. Росту биткоина во многом способствовал спрос со стороны крупных инвесторов, включая институционалов. ОИ на FTX и Binance также обновил максимум на уровнях $4,5 млрд и $6,1 млрд соответственно.
  • Совокупный объем торгов биткоин-опционами в октябре достиг $30 млрд — больше было только в апреле 2021 года ($34 млрд).
  • В наиболее насыщенную торговую сессию 15 октября объем торгов опционами на базе первой криптовалюты превысил $3,3 млрд.
  • DeFi

  • В октябре объем заблокированных средств (TVL) в DeFi-секторе обновил исторический максимум выше $246 млрд. За последние 30 дней показатель вырос на 36% и по итогам месяца составил $242,71 млрд.
  • Curve Finance удерживает лидирующую позицию по TVL — показатель составил $19,41 млрд (+$5,27 млрд за месяц). Лендинговый протокол Aave опустился на четвертую строчку рейтинга. Возможная причина — действия Джастина Сана, который вывел из пулов ликвидности проекта криптовалюту на миллиарды долларов.
  • По итогам месяца цены большей части токенов из топ-20 оказались в зеленой зоне. На фоне перезапуска DeFi-проекта THORChain 21 октября его нативный токен RUNE подорожал почти на 95%.
  • Цена нативного токена Curve Finance (CRV) выросла на 72%. На это могла косвенно повлиять совместная инициатива проектов Terra и Abracadabra — стейблкоин последнего, Magic Internet Money (MIM), для своего обеспечения использует пулы ликвидности Curve.
  • Нативный токен DEX Loopring подорожал на 79%. Интерес инвесторов связан с утечкой, которая указывает на потенциальное партнерство проекта с GameStop. Токен агрегатора ликвидности 1inch также существенно вырос (+45,5%) на фоне листинга на корейской бирже Upbit.
  • На фоне роста цены первой криптовалюты совокупная капитализация «биткоинов на эфире» в течение октября увеличилась на 40%, до $18,36 млрд.
  • Лидером сегмента остается WBTC с показателем $14,16 млрд (более 77% общего объема).
  • Экосистема Ethereum продолжает доминировать в сегменте DeFi. За месяц ee показатель увеличился более чем на $34 млрд. В приложениях и обернутых активах на базе этого блокчейна заблокировано более $130 млрд.
  • Молодые экосистемы также фиксируют большой приток средств. За месяц TVL Avalanche и Fantom вырос на 107% и 235% соответственно. На такой результат могли повлиять интеграция первого проекта с платформой Aave и активное развитие второго.
  • В сегменте решений масштабирования второго уровня (L2) лидирует Arbitrum. TVL проекта составил $2,8 млрд (+$1,38 млрд в течение октября), что значительно больше показателей dYdX ($0,58 млрд), Optimism ($0,45 млн) и других конкурентов. Протокол занимает 60% рынка.
  • DEX

  • Объем торгов на децентрализованных биржах на базе Ethereum в октябре достиг $92,8 млрд — это второй по величине показатель за всю историю работы DEX.
  • Uniswap неизменно лидирует в сегменте, за месяц совокупный показатель составил $61 млрд. В тройке лидеров — SushiSwap ($16,3 млрд) и Curve ($5,2 млрд).
  • Решения второго уровня для масштабирования Ethereum набирают популярность. По состоянию на 1 ноября 2021 года совокупный объем заблокированных в протоколах средств (TVL) достиг $4,6 млрд или рекордных 1,09 млн ETH.
  • Лидер сегмента Arbitrum нарастил долю до 60% ($2,8 млрд). TVL dYdX впервые перешагнул отметку в $1 млрд, стремительно растут показатели протоколов Optimism и Loopring.
  • Стейблкоины

  • В октябре совокупная капитализация стейблкоинов достигла $125 млрд.
  • Капитализация USDT от Tether превысила $70 млрд, USDC от Circle — $33 млрд.
  • NFT

  • В октябре объемы торгов популярными NFT-токенами проектов CryptoPunks и Bored Ape Yacht Club сократились на 40% и 23% соответственно. Пользователи отдавали предпочтение менее известным проектам.
  • В то же время торговый оборот ведущего NFT-маркетплейса OpenSea превысил $2,6 млрд — это третий по величине показатель с момента начала работы платформы.
  • В разрезе отдельных блокчейнов для операций с NFT популярностью в октябре пользовались WAX и Flow. Ethereum, Solana, Polygon и BSC оказались менее востребованы.
  • Объем заблокированных средств в смарт-контрактах GameFi-проекта Axie Infinity достиг $5,46 млрд. В начале месяца разработчики запустили возможность стейкинга токенов AXS и анонсировали собственную DEX.
  • Активность крупных игроков

  • Открытый интерес по биткоин-фьючерсам на CME за месяц вырос более чем на 130% — число контрактов, по 5 BTC каждый, достигло рекордной отметки 16 671. В долларовом выражении это более $5 млрд.
  • Стремительный рост обусловлен запуском первого в США биткоин-ETF от ProShares, в основе которого лежат торгуемые на CME фьючерсы, и последующим появлением аналогичного фонда от Valkyrie Investments.
  • Оборот ETF от ProShares в первый торговый день составил 24,42 млн акций, почти дотянув до $1 млрд. По этому показателю инструмент занял второе место среди всех биржевых фондов в истории.
  • ProShares подала заявку на снятие ограничений на максимально разрешенный объем контрактов к покупке. В случае ее одобрения весьма вероятен дальнейший рост открытого интереса, если значительно не ухудшатся рыночные настроения вследствие коррекции рынка. Не исключено, что CME опередит лидирующую по ОИ биржу Binance.
  • У крупных игроков категории Non-Commercial еще больше стали преобладать короткие позиции. В противовес им значительно нарастили лонги мелкие участники рынка (Nonreportable).
  • Преобладание бычьих настроений стало еще более ярко выраженным у институциональных игроков категории Commercial. Выросло и общее число трейдеров биткоин-фьючерсами на CME.
  • Показательна ситуация и по микрофьючерсам на биткоин. ОИ в этой категории за октябрь вырос почти на 150%, достигнув отметки 65 656. Каждый контракт представляет десятую часть биткоина.
  • По относительно новому продукту биржи CME ситуация схожа с «полновесными» фьючерсами. Разница в том, что среди институционалов преобладают короткие позиции.
  • По Ethereum-фьючерсам ОИ также уверенно растет, у Non-Commercial преобладают короткие позиции. Nonreportable и в особенности Commercial наращивают лонги.
  • Криптовалютные резервы большинства публичных компаний остались неизменными, увеличившись лишь в долларовом выражении благодаря росту биткоина. Исключение — Riot Blockchain, цифровые запасы которой за месяц выросли с 2687 BTC до 3534 BTC.
  • Недельный приток средств в криптовалютные фонды в октябре достиг рекордных $1,47 млрд, что напрямую связано с успешным стартом биткоин-ETF от ProShares и Valkyrie Investments. Инвестиции в эти продукты суммарно составили $1,24 млрд.
  • Крупные венчурные раунды

    $700 млн

    Digital Currency Group, материнская компания Grayscale, по итогам частной продажи ценных бумаг существующим акционерам. Организацию оценили в $10 млрд.

    $420 млн

    биткоин-биржа FTX в рамках раунда финансирования Серии B-1. В нем приняли участие 69 инвесторов, а оценка компании достигла $25 млрд.

    $400 млн

    криптоплатежный стартап MoonPay в рамках посевного раунда финансирования, прошедшего под руководством Tiger Global Management и Coatue Management. По данным СМИ, проект оценили в $3,4 млрд.

    $400 млн

    централизованная платформа криптовалютного кредитования Celsius Network в раунде финансирования, возглавляемом WestCap и CDPQ. Рыночная оценка превысила $3 млрд.

    $298 млн

    финансовый аналитический портал TradingView. По итогам инвестиционного раунда платформу оценили в $3 млрд.

    $250 млн

    инфраструктурная блокчейн-платформа Alchemy в раунде финансирования Серии C. a16z, Pantera Capital и другие инвесторы оценили компанию в $3,5 млрд.

    $152 млн

    Sky Mavis, студия-разработчик NFT-игры Axie Infinity, в раунде финансирования Серии B. По информации СМИ, компанию оценили в $3 млрд.

    $100 млн

    платформа для проведения токенсейлов CoinList по итогам инвестиционного раунда Серии А. Оценка компании достигла $1,5 млрд.

    $65 млн

    провайдер блокчейн-игр Animoca Brands. Компанию оценили в $2,2 млрд.

    Ключевые события в сфере регулирования

  • В Госдуме рассмотрят ограничение вложений неквалифицированных инвесторов в криптовалюты.
  • Замглавы Минфина опроверг планы по запрету покупки биткоина на иностранных биржах.
  • Аксаков предложил законодательно прописать налогообложение майнеров.
  • Зеленский вернул закон «О виртуальных активах» на повторное рассмотрение.
  • Глава Нацбанка Украины рассказал об опасениях регулятора в отношении цифровых активов.
  • SEC займется регулированием стейблкоинов в США.
  • Минфин США выпустил инструкцию по соблюдению санкций участниками криптоиндустрии.
  • Глава FDIC заявила, что регуляторы сфокусированы на создании руководства, регламентирующего взаимодействие банков с криптоиндустрией.
  • Значимые события октября

    19 октября на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) под тикером BITO начал торговаться ETF на базе биткоин-фьючерсов от компании ProShares. Фонд показал второй лучший дебют по объему торгов.

    Банки и мерчанты получат возможность интегрировать криптовалюты в свои продукты. Речь идет о биткоин-кошельках, кредитных и дебетовых картах для начислений в криптовалютах, а также программах лояльности, баллы в которых могут быть конвертированы в цифровые активы. Партнером платежной системы станет Bakkt.

    Соединенные Штаты Америки сместили Китай с позиции лидера по объему вычислительных мощностей в сети биткоина. С мая 2021 года доля США в совокупном хешрейте выросла с 17,8% до 35,4%. Россия заняла третье место в рейтинге с показателем 11,2%, уступив Казахстану (18,1%).

    28 октября корпорация Facebook провела масштабный ребрендинг — теперь компания называется Meta. Таким образом она демонстрирует приверженность созданию метавселенной, работающей на VR- и AR-гарнитурах, мобильных устройствах и игровых консолях. С 1 декабря акции компании начнут торговаться под новым тикером — MVRS.

    Цитаты

    «Биткоин по $43 000 менее рисковый, чем когда торговался по $300. Теперь он сформировался, в индустрию вложены огромные венчурные инвестиции, крупные банки тоже в игре».Билл МиллерИнвестор

    «В недалеком будущем люди даже не будут догадываться, что используют биткоин и Lightning Network, сродни тому, как интернет-пользователи не знают принципов работы протокола передачи данных TCP/IP. Они смогут расплачиваться в сети так же легко, как отправлять фото».Элизабет СтаркCEO Lightning Labs

    «Криптовалюта, конечно, может быть расчетной единицей, но она очень нестабильна. Для того, чтобы переводить средства из одного места в другое, ‒ да, но торговать, тем более торговать энергоресурсами, на мой взгляд, пока еще это преждевременно».Владимир ПутинПрезидент РФ

    Source

    Subscribe to get our top stories