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Ursos da Ethereum estão em vantagem segundo dados de derivativos, mas por quanto tempo?

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Ursos da Ethereum estão em vantagem segundo dados de derivativos, mas por quanto tempo?

O preço do Ether (ETH) sofreu uma queda de 11,9% entre 20 e 22 de novembro, chegando a US$ 1.074 - seu nível mais baixo desde julho. Atualmente, os investidores têm motivos para se preocupar depois que a empresa de empréstimos de criptomoedas Genesis supostamente enfrenta dificuldades para levantar dinheiro, provocando rumores de que pode estar insolvente.

No entanto, um porta-voz da Genesis disse ao Cointelegraph que não há planos iminentes de declarar falência porque a empresa continua em negociações com seus credores.

O desconforto com a centralização das finanças descentralizadas (DeFi) surgiu depois que o Uniswap Labs alterou a política de privacidade de sua DEX (exchange descentralizada) em 17 de novembro, revelando que coleta dados de blockchain disponíveis publicamente, informações do navegador dos usuários, dados de sistemas operacionais e interações com seus provedores de serviços.

Somando-se à confusão, o hacker por trás do roubo de US$ 447 milhões da exchange FTX foi flagrado movimentando fundos em Ether. Em 20 de novembro, o invasor transferiu 50.000 ETH para uma carteira separada e converteu os ativos em Bitcoin usando duas pontes renBTC.

Os traders temem que o hacker possa estar derrubando o preço do Ether para lucrar usando apostas baseadas em posições de short alavancadas. O boato foi levantado por kundunsan em 15 de novembro, embora a postagem no Twitter não tenha ganhado destaque.

Unpopular opinion:SBF is the hacker and already shorted market heavy and collecting all stolen assets into $ETHFinally he’ll dump huge ETH bag to more profit his short positions.He’s still rubbing us, unbelievable. — Dervish (@kundunsan) November 15, 2022

Opinião impopular:SBF é o hacker e já vendeu pesado no mercado e está transformando todos os ativos roubados em $ETHFinalmente, ele despejará uma enorme mala de ETH para lucrar mais com suas posições vendidas.Ele ainda está nos escalpelando, inacreditável. https://t.co/CYJmOSgwXO

— Dervixe (@kundunsan)

Vamos analisar os dados dos derivativos do Ether para entender se a piora das condições do mercado afetou o sentimento dos investidores de criptomoedas.

Os traders profissionais estão em pânico desde 10 de novembro

Os traders do varejo geralmente evitam futuros trimestrais devido à diferença de preço em relação aos mercados à vista, mas estes são os instrumentos preferidos dos traders profissionais porque evitam a flutuação das taxas de financiamento que geralmente ocorre em contratos futuros perpétuos.

O prêmio anualizado de futuros de três meses deve ser negociado entre +4% a +8% em mercados saudáveis para cobrir os custos e os riscos associados. O gráfico acima mostra que os traders de derivativos estão pessimistas desde 10 de novembro, quando o prêmio futuro do Ether era negativo.

Atualmente, há um retrocesso nos contratos e essa situação é atípica e normalmente considerada baixista. A métrica não melhorou depois que o ETH subiu 5% em 22 de novembro, refletindo a relutância dos traders profissionais em adicionar posições compradas alavancadas (alta).

Os comerciantes também devem analisar os mercados de opções do Ether para excluir externalidades específicas dos contratos futuros.

Traders de opções temem quedas adicionais

A inclinação delta de 25% é um sinal revelador quando os formadores de mercado e as mesas de arbitragem estão cobrando demais por proteção altista ou baixista.

Em mercados de baixa, os investidores de opções dão maiores probabilidades à queda dos preços, fazendo com que o indicador de inclinação suba acima de 10%. Por outro lado, os mercados de alta tendem a levar o indicador de inclinação abaixo de -10%, o que significa que as opções de venda estão descontadas.

A inclinação do delta está acima do limite de 10% desde 9 de novembro, sinalizando que os operadores de opções estão menos inclinados a oferecer proteção contra movimentos negativos. A situação piorou nos dias seguintes, quando o indicador de inclinação do delta subiu acima de 20%.

A inclinação do delta de 60 dias atualmente é de 23%, então as baleias e os formadores de mercado estão precificando maiores probabilidades de quedas de preços para o Ether. Consequentemente, os dados de derivativos mostram baixa confiança dos investidores, já que o Ether luta para manter o suporte de US$ 1.100.

De acordo com os dados, os touros do Ether não devem jogar a toalha ainda porque essas métricas tendem a olhar para o passado. O pânico que se seguiu à falência da FTX e os subsequentes problemas de liquidez da Genesis podem se dissipar rapidamente se o comprometimento das exchanges de comprovarem publicamente o estado de suas reservas e a exposição dos investidores institucionais ao Bitcoin (BTC) durante a queda forem interpretados como positivos pelos participantes do mercado.

Dito isso, no momento os ursos do Ether ainda estão em vantagem, de acordo com as métricas de derivativos.

As visões, pensamentos e opiniões expressas aqui são exclusivas dos autores e não necessariamente refletem ou representam as visões e opiniões do Cointelegraph.

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