Coin News

Какие уроки нужно извлечь из краха FTX: ответ руководителя Binance Чанпена Чжао

10 Nov, 20224 min readOther
Какие уроки нужно извлечь из краха FTX: ответ руководителя Binance Чанпена Чжао

Генеральный директор Binance Чанпен Чжао поделился у себя в Твиттере «двумя большими уроками», которые следует извлечь из коллапса криптобиржи FTX от Сэма Банкмана-Фрида. Главный посыл Чжао — у подобных платформ всегда должен быть внушительный резерв средств, при этом им не стоит играть на цене собственных токенов. Рассказываем о происходящем подробнее.

Напомним, сегодня ночью Binance отказалась покупать FTX, посчитав такой шаг финансового нецелесообразным. Вдобавок компанию смутило внимание регуляторов по типу Комиссии по ценным бумагам и биржам США, в центре которого оказалась биржа. Сейчас вывод средств с FTX официально закрыт, а в балансе компании Банкмана-Фрида образовалась задолженность вплоть до 8 миллиардов долларов. Именно такая сумма необходима для того, чтобы удовлетворить потребность пользователей в выводе средств.

Как отметили инвесторы FTX, в случае отсутствия возможности заполнить дыру ликвидности и найти средства, компания скорее всего будет признана банкротом. Собственно, именно этим объясняются нынешние попытки руководства компании найти деньги любым возможным образом.

Почему упали криптовалюты

Вот перевод твита Чжао, опубликованного новостным изданием Cointelegraph. В нём предприниматель поделился промежуточными итогами сложившейся ситуации.

Два больших урока: никогда не используйте свои токены в качестве залога. Не занимайте, если у вас крупный бизнес в крипте. Не используйте капитал «эффективно». Имейте большой резерв. Binance никогда не использовала BNB в качестве залога и мы никогда не брали кредит.

Дело в том, что FTX ранее использовала нативный токен биржи под названием FTT, чтобы выдать займ связанной с Сэмом трейдинговой компании Alameda Research. Ходят слухи, что Alameda стала банкротом ещё во втором квартале этого года, когда случился крах экосистемы проекта Terra и банкротство крупного криптофонда Three Arrows Capital. Пытясь оттянуть неизбежное, Сэм Банкман-Фрид с помощью залога в FTT «поправил» финансовое положение Alameda.

Также компания использовала деньги клиентов для трейдинга. И хотя это достаточно популярная практика среди компаний, особенно если они просто держат нейтральные позиции и одновременно хеджируют их на других площадках, команда Сэма явно заигралась с торгами и кредитным плечом. Отсюда взялась нехватка капитала, которая привела к нынешней ситуации.

Как видим, серьёзного удара по репутации компании хватило, чтобы «карточный домик» посыпался. Финальным ударом для Alameda стал публичный анонс со стороны Binance о продаже токенов FTT на фоне слитого финансового отчёта компании, в котором были заметны проблемы в балансе.

Чжао считает, что криптокомпании должны быть максимально прозрачными по отношению как к регуляторам, так и к своим клиентам. Именно поэтому Binance вскоре предоставит публичное доказательство наличия у себя достаточных резервов, чтобы пережить медвежий тренд в крипте.

Отметим, что компания Binance уже поделилась дебютной версией подобного подтверждения собственных резервов. В сегодняшней публикации биржа раскрыла полный список собственных горячих и холодных кошельков, на которых находятся биткоины, эфиры, а также стейблкоины USDT, USDC и BUSD. Благодаря списку можно понять, что запасов у платформы более чем достаточно.

Всё это — деньги пользователей, которые завели собственные монеты на платформу. Соответственно, таблица не показывает, соответствует ли общий объём монет общей сумме криптовалют пользователей. Однако в дальнейшем компания явно это исправит.

Второй пункт в твите — настоятельная рекомендация не брать займы у других компаний и фондов индустрии. Это важно, так как коллапс одного игрока рынка может утянуть за собой на дно другие фирмы. Ликвидация их большого количества во втором квартале этого года ускорила падение цены Биткоина. Вероятно, в финансовом плане с FTX связаны многие криптокомпании, поэтому в ближайшие недели нас может ждать очередная волна банкротств.

Мы считаем, что на длительном промежутке времени происходящее сегодня станет положительным для мира криптовалют. Всё же сейчас популярные биржи возьмут за правило отчитываться о собственных резервах и подтверждать эту информацию. Соответственно, у пользователей будет уверенность в том, что они смогут вывести собственные монеты в любой момент. Вдобавок такой подход явно улучшит восприятие индустрии в глазах регуляторов, которые предсказуемо не в восторге от сложившейся ситуации и предварительных миллиардных потерь инвесторов.

Source

Subscribe to get our top stories

Coin News
App StoreApp Store