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Dados das opções mensais de Ethereum sugerem que ETH a US$ 2 mil continuará sendo um alvo distante

25 Aug, 20225 min readEthereum
Dados das opções mensais de Ethereum sugerem que ETH a US$ 2 mil continuará sendo um alvo distante

Desde que não conseguiu fechar acima da marca de US$ 2.000, o preço do Ether (ETH) enfrentou uma correção acentuada de 16,8%, mas isso não foi suficiente para dar aos ursos uma vantagem no vencimento das opções mensais de US$ 1,27 bilhão em agosto.

Atualmente, há sentimentos mistos sobre a próxima mudança da rede para uma blockchain de consenso de prova de participação (PoS) e analistas como @DWhitmanBTC acreditam que os benefícios potenciais da PoS não substituem a ausência de um limite de oferta e várias mudanças na política monetária ao longo do tempo.

uLtRaSoUnD mOnEyIs #Ethereum even money?If so, what’s the supply limit? What’s the monetary policy?How can anyone trust that it won’t be changed?— Dick Whitmanaut ∞/21M (@DWhitmanBTC) August 24, 2022

dInHeIrO uLtRaSoM

O #Ethereum é mesmo dinheiro?

Se sim, qual o limite de oferta? Qual é a política monetária?

Como alguém pode confiar que isso não será alterado?

— Dick Whitmanaut ∞/21M (@DWhitmanBTC) 24 de agosto de 2022

Independentemente do impacto a longo prazo, o preço do Ether foi impactado positivamente pelo anúncio provisório da data de migração do Merge em uma chamada dos desenvolvedores do Ethereum em 14 de julho. O influenciador e analista técnico Crypto Rover disse que o Ether "cairia muito no dia da fusão", como resultado de os traders desfazerem suas posições.

I think #Ethereum will drop so hard on the Merge day.The whole anticipation is getting not bought up on the spot market but on the futures market.Be warned.— Crypto Rover (@rovercrc) August 23, 2022

Acho que o #Ethereum cairá muito no dia da fusão.

Toda a antecipação não está sendo comprada no mercado à vista, mas no mercado de futuros.

Estejam avisados.

— Crypto Rover (@rovercrc) 23 de agosto de 2022

Uma coisa é certa, os compradores de Ether alavancados não esperavam a correção acentuada de 18 de agosto e os dados da Coinglass mostram que o movimento liquidou US$ 208 milhões nas exchanges de derivativos.

Ursos fizeram suas apostas abaixo de US$ 1.600

O interesse aberto para o vencimento das opções mensais do Ether em julho é de US$ 1,27 bilhão, mas o número real será menor, pois os ursos estavam excessivamente otimistas depois que o ETH foi negociado abaixo de US$ 1.600 entre 20 e 22 de agosto. As opções de put (venda) para 26 de agosto foram colocadas acima desse nível de preço.

A relação call-to-put de 1,18 mostra o domínio do interesse aberto de call (compra) de US$ 685 milhões contra as opções de put (venda) de US$ 585 milhões. No entanto, como o Ether está perto de US$ 1.650, a maioria dessas apostas de baixa se tornará inútil.

Se o preço do Ether permanecer acima de US$ 1.600 às 8h UTC de 26 de agosto, apenas US$ 95 milhões em opções de put (venda) estarão disponíveis. Essa diferença acontece porque o direito de vender Ether por US$ 1.600 ou menos é inútil se o Ether for negociado acima desse nível no vencimento.

Os touros dominam completamente o vencimento de agosto

Abaixo estão os três cenários mais prováveis ​​com base na ação do preço atual. O número de contratos de opções disponíveis em 26 de agosto para os instrumentos call (touros) e put (ursos) varia de acordo com o preço de vencimento. O desequilíbrio que favorece cada lado constitui o lucro teórico:

  • Entre US$ 1.500 e US$ 1.600: 108.200 calls contra 103.900 puts. O resultado líquido é equilibrado entre touros e ursos.
  • Entre US$ 1.600 e US$ 1.700: 45.900 calls contra 90.000 puts. O resultado líquido favorece os instrumentos de compra (touros) em US$ 150 milhões.
  • Entre US$ 1.700 e US$ 1.800: 192.700 calls contra 26.000 puts. A vantagem dos touros aumenta para US$ 290 milhões.
  • Essa estimativa bruta considera as opções de venda usadas em apostas de baixa e as opções de compra exclusivamente em negociações neutras a otimistas. Mesmo assim, essa simplificação excessiva desconsidera estratégias de investimento mais complexas.

    Por exemplo, um trader poderia ter vendido uma opção de venda, efetivamente ganhando exposição positiva ao Ether acima de um preço específico, mas infelizmente não há uma maneira fácil de estimar esse efeito.

    Ursos podem evitar prejuízo de US$ 150 milhões

    Os touros do Ether precisam sustentar o preço acima de US$ 1.600 em 26 de agosto para garantir um lucro de US$ 150 milhões. Por outro lado, o melhor cenário dos ursos requer um empurrão abaixo de US$ 1.600 para equilibrar a balança e chamar isso de empate.

    Considerando as brutais posições de long (compra) de alavancagem de US$ 270 milhões liquidadas em 18 e 19 de agosto, os touros devem ter menos margem para pressionar o preço do ETH mais alto. Com isso dito, é improvável que os touros tenham os meios para elevar o ETH acima de US$ 1.700 antes do vencimento das opções mensais de agosto.

    As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as opiniões da Cointelegraph. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve realizar sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.

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