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CBDCs são uma declaração de guerra contra o sistema bancário, afirma economista

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CBDCs são uma declaração de guerra contra o sistema bancário, afirma economista

As CBDCs são uma declaração de guerra contra o sistema bancário, disse Richard Werner – economista de desenvolvimento e professor da Universidade De Montfort – ao Cointelegraph no Web Summit em 4 de novembro.

Conhecido por sua teoria de flexibilização quantitativa, publicada há quase 30 anos, Werner é um defensor de uma economia descentralizada. Em uma entrevista exclusiva com a editora-chefe do Cointelegraph, Kristina Lucrezia Cornèr, ele discutiu os desafios que cercam a descentralização, o papel dos bancos centrais e como a blockchain pode ajudar a promover a transparência nas economias.

Esta entrevista fez parte da extensa cobertura do Cointelegraph no Web Summit em Lisboa - uma das principais conferências de tecnologia do mundo.

Cointelegraph: Você acha que um sistema financeiro descentralizado é realmente possível?

Richard Werner: Sim, porque é claro que temos muitas forças para centralização por parte dos atores centrais. Eles adoram isso e querem mais centralização, mas isso é muito perigoso e muito ruim. O caso extremo é a União Soviética, através de períodos chave que era um sistema monetário muito centralizado com apenas um banco central, e esse não era um bom sistema. Mas é isso que os planejadores centrais em outros países como o BCE [Banco Central Europeu], é isso que eles querem.

O BCE diz que há muitos bancos na Europa. Por que isso? E quem são eles para dizer isso? Bem, eles adorariam que fossem apenas eles. Eles não querem competição. Eles querem voltar ao banco central, o único banco central. Então, é aí que entra a emissão de CBDCs, porque através de CBDCs os planejadores centrais estão pensando que é uma declaração de guerra contra o sistema bancário. A CBDC é literalmente o banco central dizendo que vamos abrir contas correntes, bancos comuns para o público comum no banco central. Em outras palavras, o regulador bancário está dizendo de repente que vamos competir com os bancos agora porque os bancos não têm chance. Você não pode competir contra o regulador.

CT: E a descentralização é possível nesse cenário?

RW: Sim, é, mas apenas se criarmos muitos bancos comunitários locais, bancos completos adequados com uma licença bancária, porque uma licença bancária é uma licença para imprimir dinheiro, literalmente. Quando um banco concede um empréstimo, você sabe de onde vem esse dinheiro para o empréstimo? Não vem de depósitos. O novo empréstimo é recém-criado pelo banco e adicionado à oferta de dinheiro, e isso é permitido quando você possui uma licença bancária.

Uma licença bancária é uma licença para imprimir dinheiro e, se tivermos muitos bancos comunitários, esse é um sistema descentralizado. Eles emprestam apenas localmente para a área local, pequenas empresas locais. Isso é empréstimo produtivo, isso é sustentável, não inflacionário. Então você obtém crescimento e prosperidade, emprego, criação de empregos, estabilidade, sem inflação. Mas quando você tem um sistema centralizado e bancos maiores, eles compram os bancos pequenos, ou você só tem um banco central.

Eles também querem fazer apenas grandes negócios. Quanto maiores os bancos ficam, maiores são os negócios que eles querem fazer, mas os grandes negócios geralmente são empréstimos de ativos onde o banco cria dinheiro. As pessoas compram ativos, o que cria inflação de ativos e bolha de ativos. É por isso que os temos. E então você tem uma crise bancária porque é sempre, você sabe, dependente da continuidade da criação de dinheiro.

CT: Qual é o papel do blockchain aqui?

RW: Geralmente significa o potencial de descentralização por definição porque é um livro distribuído. Por quê? De onde vem essa expressão no livro-razão distribuído? O livro-razão é a conta de dupla entrada, contabilidade, passivo ativo, balanço de uma empresa e de um banco.

O sistema padrão é um livro-razão centralizado mantido pelo banco central e depois pelos bancos. Porque quanto mais bancos você tem, mais descentralização você tem, mas um livro-razão totalmente descentralizado é onde todos podem verificar usando a tecnologia para transações. Você tem esse posto e cheque e, portanto, prestação de contas. Por isso é uma ferramenta interessante. Dá essa transparência e responsabilidade local se for usado da maneira certa. Eu acho que, mais uma vez, é uma combinação ideal de blockchains e combiná-las com bancos locais porque assim você maximiza o serviço.

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