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Bitcoin está em um mercado de baixa, mas há muitas boas razões para continuar investindo

3 Sep, 20225 min readBitcoin
Bitcoin está em um mercado de baixa, mas há muitas boas razões para continuar investindo

Vamos rebobinar a fita até o final de 2021, quando o Bitcoin ( BTC ) estava sendo negociado perto de US$ 47.000, que na época era 32% menor que o recorde histórico. Durante esse período, o índice do mercado de ações Nasdaq, pesado em tecnologia, manteve 15.650 pontos, apenas 3% abaixo de sua marca mais alta de todos os tempos.

Comparando o ganho de 75% do Nasdaq entre 2021 e 2022 com o movimento positivo de 544% do Bitcoin, pode-se supor que uma eventual correção causada por tensões macroeconômicas ou uma grande crise levaria o preço do Bitcoin a ser desproporcionalmente impactado do que as ações.

Eventualmente, essas “tensões e crises macroeconômicas” ocorreram e o preço do Bitcoin caiu mais 57% para US$ 20.250. Isso não deve ser uma surpresa, já que o Nasdaq caiu 24,4% em 2 de setembro. Os investidores também devem levar em consideração que a volatilidade histórica de 120 dias do índice é 40% anualizada, contra 72% do Bitcoin, que é aproximadamente 80% maior .

Essa é a principal razão pela qual os investidores devem reavaliar o investimento em Bitcoin. O potencial risco-recompensa após o ajuste para baixo nos ativos de risco possivelmente deixa mais vantagens para a criptomoeda considerando três fatores: maior volatilidade durante uma recuperação moderada, ofertas de ações e resistência a sanções regulatórias.

O problema é que o mercado está agora em uma tendência de baixa prolongada e não há sinais que apontem para uma recuperação rápida porque a inflação de dois dígitos em muitos países continua a pressionar os bancos centrais a manter uma postura mais rígida. Observe abaixo como o Bitcoin e o Nasdaq lutaram ao longo de 2022.

A consequência de aumentar as taxas de juros e remover programas de estabilização de ativos de dívida é um ambiente de recessão. Se um pouso suave será ou não alcançado é irrelevante, porque nenhum investidor sensato optará por setores expostos ao crédito e de crescimento quando o custo do capital estiver aumentando e o consumo estiver se contraindo.

Bitcoin pode esmagar ações de tecnologia mesmo durante recuperações moderadas

A volatilidade geralmente é interpretada como negativa, considerando que os movimentos de preço - para cima ou para baixo - são acelerados. No entanto, se o investidor espera alguma forma de recuperação nos próximos 12 a 36 meses, não há razão para acreditar que o Bitcoin permanecerá sob pressão por tanto tempo.

Vamos supor um caso neutro, como o Bitcoin recuperando 25% da queda de US$ 48.700 desde a alta histórica, enquanto o índice Nasdaq, pesado em tecnologia, não apenas recupera todas as perdas de 24,4% no acumulado do ano em 2022, mas adiciona outros 40% ganhos ao longo desse período de 1 a 3 anos.

Esse cenário levaria o Bitcoin para US$ 32.425, ainda 53% abaixo da máxima histórica de novembro de 2021. Assim, para quem comprar BTC em 2 de setembro por US$ 20.250, esse número representaria um lucro de 60%.

Por outro lado, neste mercado neutro, o Nasdaq reverteria suas perdas e somaria 40%, atingindo 19.563 pontos e totalizando um lucro de 64,4%. Para ser claro: isso seria 21,6% maior do que o atual recorde histórico.

Mercados em alta podem criar tetos de preços para ações

As 7 principais empresas da Nasdaq são Apple, Microsoft, Amazon, Tesla, Google, Meta e Nvidia, todas conhecidas gigantes da tecnologia. Nos mercados de ações, os números dos lucros são a métrica mais crítica que respalda o otimismo dos investidores, o que significa que lucros maiores podem ser redistribuídos aos acionistas, usados ​​para recomprar ações ou reinvestidos no próprio negócio.

O problema é que quando os lucros sobem, as empresas têm enormes incentivos para emitir mais ações, também conhecidas como ofertas subsequentes. Além disso, uma empresa de tecnologia deve adquirir constantemente concorrentes de nicho emergentes para garantir sua posição de liderança. Assim, os mercados em alta criam seus próprios problemas, pois as avaliações se tornam muito ricas e as recompras fazem pouco sentido.

Para o Bitcoin, ter mais mineradores, investidores ou infraestrutura não se traduz em uma oferta mais alta porque o cronograma de produção foi definido desde o primeiro dia. A oferta é fixa, independentemente de como o preço flutua.

Bitcoin foi projetado para sobreviver à regulamentação e centralização

A Nvidia, uma importante fabricante de chips de computador e placas gráficas, atingiu uma baixa de 68 semanas em 2 de setembro, depois que autoridades americanas impuseram uma nova exigência de licença para as exportações de chips de inteligência artificial da empresa para a China e a Rússia. Enquanto isso, em meados de 2021, a China reprimiu as instalações de mineração na região, fazendo com que a taxa de hash do Bitcoin caísse 50% em 2 meses.

A principal diferença em ambos os casos é o ajuste automatizado de dificuldade do Bitcoin, que reduz a pressão sobre os mineradores quando há menos atividade. Embora a regulamentação dos EUA provavelmente afete as exportações da Nvidia, nada impede a fabricante de chips taiwanesa TSMC, a sul-coreana Samsung ou a chinesa Huawei de crescer e exportar produtos.

O Bitcoin é um sistema de dinheiro eletrônico digital ponto a ponto, portanto, não precisa de exchanges centralizadas para sobreviver. Se os governos optarem por banir completamente o comércio de criptomoedas, isso apenas enfatizaria a importância e a força dessa rede descentralizada. Vários países tentaram suprimir a circulação de moeda estrangeira, apenas para criar um mercado paralelo, com facilitadores atuando como intermediários ilegais.

Nos 3 cenários diferentes, variando de bloqueio total a um mercado em alta generalizado, as probabilidades favorecem o Bitcoin contra ações de tecnologia nos preços atuais. Consequentemente, ajustado por sua volatilidade, a recompensa de risco favorece fortemente a criptomoeda.

As opiniões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as opiniões da Cointelegraph. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve realizar sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.

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